日前，山东国惠投资控股集团有限公司（简称“山东国惠”）发布公告称，该公司今年前三季度累计实现营业收入174.79亿元，同比减少1.58%；实现营业利润17.73亿元，同比减少6.35亿元，降幅达26.39%；实现净利润13.46亿元，同比减少4.78亿元，降幅达26.22%。
在营收和净利双降的同时，山东国惠利息支出却不降反增。该公司前三季度利息支出高达12.24亿元，同比增加三成，导致财务费用大幅上升52%。评级报告指出，该公司经营活动现金流无法保障利息支出，投资活动现金流也呈现净流出状态，短期债务偿还主要依靠融资滚续，该公司依赖银行借款融资实现资金平衡。
此外，山东国惠原党委书记、董事长尹鹏滥用职权造成国有公司损失1.57亿余元。2024年4月，尹鹏受到开除党籍、开除公职处分，涉嫌犯罪问题被移送检察机关依法审查起诉。
财务费用大幅攀升52%
就营业支出来看，山东国惠今年前三季度营业成本为137.37亿元，同比减少5.09%；销售费用为1.70亿元，同比减少19.77%；研发费用为1.71亿元，同比减少8.46%；管理费用为6.58亿元，同比减少0.85%；财务费用11.09亿元，同比增加3.79亿元，增幅为52.00%；其中，利息支出12.24亿元，同比增加2.85亿元，增幅为30.33%。
截至今年9月30日，山东国惠资产总额1785.66亿元，较去年末减少1.86%；流动负债合计383.48亿元，较去年末增加33.19亿元，增幅为9.47%；负债合计707.08亿元，较去年末减少33.45亿元，降幅为4.52%。
据官网介绍，山东国惠成立于2016年1月，定位于服务绿色低碳高质量发展和支持山东省推进新型工业化国有资本投资平台，发展聚焦新兴产业投资及服务、国有股权和国企改革基金管理“两大主业”领域，主营业务涉及产业投资、资产管理、类金融等行业。该公司持有14户省属企业部分股权，全资或控股19户直属企业；其中，鲁银投资、圣阳股份为上市公司。
山东国惠2024年度跟踪评级报告指出，跟踪期内该公司的债务规模持续上升，该公司债务主要由短期借款、长期借款、应付债券及一年内到期的非流动负债等构成，短期债务占比因一年内到期非流动负债增加而有所上升，但债务结构仍以长期债务为主。截至2023年末，山东国惠总资产为1819.50亿元，总负债为740.53亿元，其中，短期债务267.00亿元；资产负债率为40.70%。
评级报告披露，该公司连续两年投资活动净现金流为负，2023年为-32.36亿元，2022年为-31.28亿元。2021年~2023年，该公司经营活动净现金流分别为-59.68亿元、-46.10亿元、0.54亿元。该公司经营活动现金流虽由负转正，但规模很小，无法保障利息支出，短期债务偿还主要依靠融资滚续。
“跟踪期内，山东国惠收回投资及取得投资收益收到的现金保持一定规模，但无法覆盖对外投资支付的现金，该公司投资活动现金流呈现净流出状态，流出规模同比基本持平。”评级报告指出，该公司筹资活动现金流入主要来自银行借款，流出主要为偿还银行借款本息、偿还债券本息及对股东的利润分配，该公司主要依靠银行借款融资来实现资金平衡。
原董事长生活奢靡“落马”
此前，7月11日，山东国惠发布公告称，2024年1月，山东省人民政府决定免去尹鹏的山东国惠董事长、董事职务。根据山东省委任命文件，高长生任该公司党委书记、董事长，兼总经理。简历显示，高长生，1968年3月生，曾任济南遥墙机场有限公司副总经理，山东机场有限公司副总经理，山东省机场管理集团有限公司党委副书记、董事，山东省国资委党委委员、副主任，山东国惠党委副书记、董事、总经理。
2024年4月17日，中央纪委国家监委网站通报，尹鹏被开除党籍和公职。9月25日，尹鹏在淄博市中级人民法院接受审判，公诉机关指控，2020年至2022年12月，尹鹏担任国泰租赁党委书记、董事长和山东国惠党委书记、董事长期间，滥用职权，造成国有公司损失1.57亿余元，致使国家利益遭受特别重大损失。
2010年至2023年3月，尹鹏利用担任山东银座久信房地产开发公司总经理，山东省商业集团副总经理，山东省鲁商置业董事长，国泰租赁党委书记、董事长、总经理，山东国惠党委书记、董事长职务上的便利，为12个单位和个人在项目合作、企业融资、房产购买等方面谋取利益，直接或通过其亲属非法收受相关单位和个人给予的财物共计3805万余元，其中2043万余元未遂。
据山东省纪委监委通报，尹鹏在吃住行用等方面追求奢靡享乐，长期接受私营企业主提供的高档食材、名贵酒水、豪华家装以及高级商务专车等“保姆式”服务，多次出入私人会所接受宴请。经查，尹鹏丧失理想信念，背弃初心使命，落实党中央决策部署不坚决，打折扣、搞变通，对抗组织审查；无视中央八项规定精神，违规收受礼品、礼金、消费卡，违规出入私人会所；违反组织原则，隐瞒不报个人有关事项；弃守廉洁底线，在购买住房中侵犯集体利益，违规占用公物，搞权色交易；与不法商人勾肩搭背，甘于被“围猎”，贪图享乐，生活奢靡；擅权妄为，造成国有资产重大损失；私欲膨胀、“靠企吃企”，利用职务便利为他人在企业经营、工程承揽等方面谋利，并非法收受巨额财物。
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